Confira investimentos que "ganham" com a alta da Selic

Nesta semana o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) anunciou a elevação dos juros básicos (Selic) do País em 0,25 ponto percentual, para 12,25% ao ano. Os contras da medida são crédito mais caro e restrição ao consumo. Contudo, o aumento também tem um lado positivo. Ele favorece os investidores que possuem títulos de renda fixa pós-fixados, nos quais o montante investido rende a variação dos juros no período de validade do contrato, caso não se retire o dinheiro antes dessa data.

Na opinião do professor da Fundação Vanzolini Ricardo Rocha, o mais indicado nesse cenário é aplicar em operações com títulos públicos, por meio da plataforma online Tesouro Direto. "O Tesouro Direto só dá problema no começo, porque o investidor precisa abrir conta em uma corretora. Mas como o montante de investimento vai de R$ 100 até R$ 300 mil por mês, alcança uma faixa ampla de perfis de investidores", afirma.

Os títulos públicos são papéis emitidos pela Fazenda, por meio do Tesouro Nacional, e vendidos em troca de recursos com o objetivo de financiar a dívida, educação, saúde e infraestrutura do País.

Em cima desses títulos, o investidor paga Imposto de Renda (IR) sobre a rentabilidade obtida no momento do resgate do dinheiro. O percentual é variável de acordo com o tempo de manutenção: aplicações de até 180 dias pagam alíquota de 22,5%; investimentos de 181 até 360 dias pagam 20% de imposto; de 361 a 720 dias, a alíquota é de 17,5%; e títulos comprados acima de 720 dias pagam 15% de imposto de renda sobre o lucro apurado.

Já o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) é cobrado apenas se o resgate for feito antes do 30º dia de aplicação.São cobradas, também, uma taxa de negociação de 0,1% sobre o valor da operação, no momento da compra do título; uma taxa de custódia da BMFBovespa de 0,3% ao ano sobre o valor dos títulos, cobrada semestralmente, referente aos serviços de guarda dos títulos e às informações e movimentações dos saldos; e uma taxa de administração à corretora, que varia de zero até 1% do montante investido.

Tesouro Direto x poupança

Segundo o coordenador do curso de Gestão Financeira da Veris Faculdades, Estevão Garcia de Oliveira Alexandre, apesar de eventuais custos com corretora, taxa de administração e tributação, ainda vale mais a pena pegar carona na Selic alta do que manter o dinheiro na poupança."A diversificação de investimentos é o melhor dos mundos. Mas é preciso pensar: o que vou fazer com meu dinheiro? Se for um dinheiro para emergências, ele tem que ficar no investimento mais conservador possível", afirma. Ele indica, para esse propósito, outro título de renda fixa, o Certificado de Depósito Bancário (CDB) indexado a Depósito Interfinanceiro (DI) - que tem como base para rentabilidade a taxa média de juros do mercado, bem próxima à Selic. Não são cobradas taxas de administração para esse título, e ele pode ser adquirido diretamente nas instituições financeiras.

Alexandre recomenda também investir, se possível, em algum fundo referenciado de DI, mas pré-fixado, já que a expectativa do mercado é de que haja uma queda da taxa básica de juros no curto prazo, o que não compensaria investir apenas em títulos pós-fixados. "Com o pré-fixado, você garante o rendimento atual dos juros, mesmo que essa taxa básica venha a cair lá na frente", diz.No caso dos fundos de renda fixa ou referenciados DI, incide o chamado imposto come-cotas, que é uma antecipação semestral (cobrada em maio e em novembro) do Imposto de Renda, retido na fonte.

A taxa básica de juros alta também provoca fuga da poupança, que rende cerca de 6% ao ano, remuneração baixa se comparada à de outros investimentos que seguem mais de perto a alta da Selic. No entanto, a poupança ainda é boa para quem tem pouco dinheiro ou pouco conhecimento sobre mercado financeiro, na opinião do professor Rocha. A poupança também oferece o benefício fiscal - não se paga imposto sobre o rendimento. "Mas, a partir de R$ 5 mil poupados, o mais recomendável é aplicar no Tesouro Direto", afirma.

Karla Lyara/Fonte:Terra